当サイトが対象にしているのは、株価の「ステージ2」にあたる銘柄です。この記事では、ステージ分析という考え方と、なぜステージ2だけを切り取って見るのかを解説します。
ステージ分析は、投資家スタン・ワインスタインが提唱した枠組みで、その後ミネルヴィニも自らの手法の土台として取り入れました。株価の大きな流れは、次の4つの段階を繰り返すと考えます。
4つのステージのうち、株価が大きく伸びるのはステージ2の期間です。ステージ1はまだ動いておらず、ステージ3は天井に近く、ステージ4は下落の途中です。「上昇している期間だけを対象にする」というのは単純な割り切りですが、対象を絞ることで、それ以外の期間に資金と注意を割かずに済みます。
当サイトのトレンドテンプレート8条件は、このステージ2を数値で判定するための物差しです。移動平均線の並びや200日線の傾きといった条件は、ステージの特徴をそのまま条件に置き換えたものと見ることができます。
ステージは週単位では大きく変わりませんが、移り変わりの局面では少しずつ兆しが現れます。新しい銘柄が条件を満たしてリストに入るのは、ステージ1からステージ2への移行が進んだサインです。逆に、長くリストに残っていた銘柄が脱落するのは、ステージ3への移行が始まった可能性を示します。
当サイトの週次レポートで「新規」と「脱落」を分けて掲載しているのは、この移り変わりを記録するためです。1回分のリストよりも、数週間分の出入りを並べて見るほうが、市場の流れの変化は読み取りやすくなります。
実際の株価は、教科書どおりにきれいにステージを移るわけではありません。ステージ1の後半、200日線がまだ平らなうちに株価だけが先に動き出すこともあれば、ステージ2の途中にもステージ1のように見える横ばいが何度も現れます。
そのため当サイトでは、ステージを直接判定するのではなく、トレンドテンプレートの条件の充足度で状態を測っています。全条件を満たせばステージ2の特徴がそろった状態、あと1条件なら移行の途中、と段階的に捉える方法です。グレーゾーンを無理に白黒に分けず、「あと何がそろえばステージ2と言えるのか」を見える形にしています。
もう1つ、時間軸の注意があります。ステージの判定は週足・月足級の大きな流れの話です。日々の値動きでステージが変わることはありません。当サイトが週1回の判定にしているのは、この時間軸に合わせるためでもあります。
ステージ判定もまた、過去と現在の状態を分類する物差しであり、将来の値動きを保証するものではありません。その前提で、記録を積み重ねていきます。